Mise à jour de la négociation du T1 2020 et vente de la totalité de la part restante d'Allied Universal le 29 avril 2020

<p type = "text" content = "Valeur liquidative & nbsp; au 31 mars 2020: 5 288 millions d'euros ou 118,2 euros par action, en baisse de 28,9% depuis le 31 décembre 2019 (166,3 euros par action), affectée par les baisses de la Bourse et les mises à jour des valeurs mesurées utilisées pour l'évaluation d'actifs non cotés:"data-reactid =" 14 ">Valeur liquidative au 31 mars 2020: 5 280 millions d'euros ou 118,2 euros par action, en baisse de 28,9% depuis le 31 décembre 2019 (166,3 euros par action), affectée par le recul du marché boursier et la mise à jour des valeurs de mesure utilisées pour l'évaluation d'actifs non cotés:

<p type = "text" content = "Au T1 2020, le chiffre d'affaires consolidé: 1 875,1 millions d'euros, en baisse de 2,5% globalement et de 2,9% en organique par rapport à l'année précédente."data-reactid =" 18 ">Au T1 2020, le chiffre d'affaires consolidé: 1 875,1 millions d'euros, en baisse de 2,5% globalement et de 2,9% en organique par rapport à l'année précédente.

<p type = "text" content = "· En février 2020, IHS a finalisé les acquisitions d'environ 1600 tours au Koweït et d'environ 200 tours au Brésil, au Pérou et en Colombie"data-reactid =" 27 ">· En février 2020, IHS a finalisé les acquisitions d'environ 1600 tours au Koweït et d'environ 200 tours au Brésil, au Pérou et en Colombie

<p type = "text" content = "«Alors que Bureau Veritas a été la première de nos sociétés de portefeuille à prouver l'impact négatif des blocages, principalement en raison de sa présence très importante en Chine, la plupart des autres sociétés ont emboîté le pas avec un fort effet qui a généralement commencé à la mi-mars. Des activités importantes telles que Constantia Flexibles, qui fournit l'industrie alimentaire et pharmaceutique emballée, et IHS, qui possède et exploite des tours de télécommunication, ont néanmoins été beaucoup moins affectées jusqu'à présent."data-reactid =" 44 ">«Alors que Bureau Veritas a été la première de nos sociétés de portefeuille à prouver l'impact négatif des blocages, principalement en raison de sa présence très importante en Chine, la plupart des autres sociétés ont emboîté le pas avec un fort effet qui a généralement commencé à la mi-mars. Des activités importantes telles que Constantia Flexibles, qui fournit l'industrie alimentaire et pharmaceutique emballée, et IHS, qui possède et exploite des tours de télécommunication, ont néanmoins été beaucoup moins affectées jusqu'à présent.

<p type = "text" content = "Des efforts intensifs sont déployés dans toutes nos sociétés, y compris Wendel, pour atténuer les effets néfastes sur les employés (la santé et la sécurité sont la priorité absolue), les communautés et, bien sûr, pour leurs opérations ainsi que sur leurs liquidités et leurs flux de trésorerie. "data-reactid =" 45 ">Des efforts intensifs sont déployés dans toutes nos sociétés, y compris Wendel, pour atténuer les effets néfastes sur les employés (la santé et la sécurité sont la priorité absolue), les communautés et, bien sûr, pour leurs opérations ainsi que sur leurs liquidités et leurs flux de trésorerie.

<p type = "text" content = "Au moment de la mise à jour du premier trimestre, bien sûr, des incertitudes importantes subsistent quant au calendrier, à la séquence, aux processus et aux effets futurs de la fin des fermetures, à l'état de l'économie et à l'esprit des consommateurs à la sortie de la crise, ainsi qu'aux moyens d'éradiquer le COVID-19, uniquement pour pour n'en nommer que quelques-uns. Les valeurs peuvent également varier considérablement. Ces incertitudes nous obligent à rester prudents, hautement disciplinés et extrêmement conscients des évolutions de notre portefeuille."data-reactid =" 46 ">Au moment de la mise à jour du premier trimestre, bien sûr, des incertitudes importantes subsistent quant au calendrier, à la séquence, aux processus et aux effets futurs de la fin des fermetures, à l'état de l'économie et à l'esprit des consommateurs à la sortie de la crise, ainsi qu'aux moyens d'éradiquer le COVID-19, uniquement pour pour n'en nommer que quelques-uns. Les valeurs peuvent également varier considérablement. Ces incertitudes nous obligent à rester prudents, hautement disciplinés et extrêmement conscients des évolutions de notre portefeuille.

<p type = "text" content = "Nous restons convaincus de notre capacité à traverser ces temps extraordinaires grâce à notre équipe expérimentée, un bilan solide et un effet de levier modeste, une liquidité abondante, une maturité de la dette accrue et une solvabilité solide."data-reactid =" 47 ">Nous restons convaincus de notre capacité à traverser ces temps extraordinaires grâce à notre équipe expérimentée, un bilan solide et un effet de levier modeste, une liquidité abondante, une maturité de la dette accrue et une solvabilité solide.

<p type = "text" content = "Bureau Veritas – Chiffre d'affaires résilient au premier trimestre malgré les premiers effets du choc COVID-19"data-reactid =" 63 ">Bureau Veritas – Chiffre d'affaires résilient au premier trimestre malgré les premiers effets du choc COVID-19

Malgré la légère baisse organique des revenus, les opérations du premier trimestre ont montré de la résilience au niveau du portefeuille mondial et de l'empreinte de Bureau Verita. La crise COVID-19 a principalement affecté les opérations chinoises. Ailleurs, la pandémie aura un impact très important à partir du deuxième trimestre. Pour toute l'année, il serait prématuré d'avoir une vision fixe à ce stade.

Le chiffre d'affaires de Bureau Verita s'est élevé à 1 040 milliards d'euros au premier trimestre 2020, -3,0% sur un an, dont -1,9% en devises constantes.

La croissance externe est de -0,3%, reflétant le faible impact des désinvestissements de l'année précédente et l'absence de transactions depuis le début de l'année. L'effet de change est de -1,1%, en raison de la dépréciation de certaines devises des marchés émergents par rapport à l'euro, partiellement compensée par l'appréciation du USD et des devises liées.

<p type = "text" content = "Perspectives 2020:
Bureau Veritas continue de prendre toutes les mesures nécessaires pour protéger la santé de ses employés et, si possible, de ses clients, fournisseurs et sous-traitants. Les sociétés du groupe dans le monde ont activé leurs plans de continuité et effectué le travail à distance dans la mesure du possible en stricte conformité avec les décisions des autorités locales et les recommandations de l'Organisation mondiale de la santé.
L'évolution de l'épidémie menace l'économie mondiale d'une crise systémique. En réponse, le Groupe met tout en œuvre pour protéger ses activités commerciales et garantir une qualité élevée et continue dans les services qu'il fournit à ses clients. Dans ces circonstances exceptionnelles, les objectifs 2020 ne sont plus pertinents. Il serait prématuré de donner une vision ferme de 2020 à ce stade.
Le Groupe s'attend à un impact très significatif au deuxième trimestre (T2) 2020, du fait des mesures de fermeture prises en Europe, aux États-Unis et en Amérique latine, notamment "data-reactid =" 73 ">Perspectives 2020:
Bureau Veritas continue de prendre toutes les mesures nécessaires pour protéger la santé de ses employés et, si possible, de ses clients, fournisseurs et sous-traitants. Les sociétés du groupe dans le monde ont activé leurs plans de continuité et effectué le travail à distance dans la mesure du possible en stricte conformité avec les décisions des autorités locales et les recommandations de l'Organisation mondiale de la santé.
L'évolution de l'épidémie menace l'économie mondiale d'une crise systémique. En réponse, le Groupe met tout en œuvre pour protéger ses activités commerciales et garantir une qualité élevée et continue dans les services qu'il fournit à ses clients. Dans ces circonstances exceptionnelles, les objectifs 2020 ne sont plus pertinents. Il serait prématuré de donner une vision ferme de 2020 à ce stade.
Le Groupe s'attend à un impact très significatif au deuxième trimestre (T2) 2020, en raison des mesures de fermeture prises en Europe, aux États-Unis et en Amérique latine, notamment

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Clôture du dividende qui sera proposé pour l'exercice 2019:
Le Conseil d'administration de Bureau Veritas a pris à l'unanimité la décision exceptionnelle d'annuler le dividende (0,56 euro par action) qui sera proposé lors de l'Assemblée générale du 26 juin 2020 pour approuver le rapport annuel de l'exercice clos le 31 décembre 2019. Conformément aux dernières recommandations sanitaires, le Groupe a décidé de maintenir son Assemblée générale annuelle à huis clos. La décision relative au dividende interrompt un flux de trésorerie d'environ 250 millions d'euros et répond à l'exigence légale française de suspension des dividendes en échange d'aides d'État (licenciements temporaires en France et report de certains versements d'emploi et d'impôts). Il réitère également la responsabilité du Groupe vis-à-vis de toutes ses parties prenantes qui déploient de grands efforts ou font face à des défis majeurs lors de cette crise en cours. "Data reactid =" 78 ">Clôture du dividende qui sera proposé pour l'exercice 2019:
Le Conseil d'administration de Bureau Veritas a pris à l'unanimité la décision exceptionnelle d'annuler le dividende (0,56 euro par action) qui sera proposé lors de l'Assemblée générale du 26 juin 2020 pour approuver le rapport annuel de l'exercice clos le 31 décembre 2019. Conformément aux dernières recommandations santé, le Groupe a décidé de maintenir son Assemblée générale annuelle à huis clos. La décision relative aux dividendes interrompt un flux de trésorerie d'environ 250 millions d'euros et répond à l'exigence légale française de suspendre les dividendes en échange d'aides d'État (licenciements temporaires en France et report de certains versements d'emploi et d'impôts). Il réitère également la responsabilité du Groupe vis-à-vis de toutes ses parties prenantes qui déploient de grands efforts ou font face à des défis majeurs lors de cette crise en cours.

Pour plus d'informations: https://group.bureauveritas.com

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Constantia Flexibles – Croissance totale de 0,7%, avec une forte activité en mars"data-reactid =" 80 ">Constantia Flexibles – Croissance totale de 0,7%, avec une forte activité en mars

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "(Consolidation complète)"data-reactid =" 81 ">(Consolidation complète)

Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2020 s'est élevé à 383,9 millions d'euros, en hausse de + 0,7% par rapport au T1 2019 (381,4 millions d'euros). Le chiffre d'affaires de Constantia a connu une baisse organique de -0,6% sur la période, reflétant un démarrage lent de l'activité en janvier, suivi d'une croissance assez forte en mars. En mars, l'activité a été dynamisée par une très forte demande, tant dans les divisions grand public que pharmaceutique, du fait de la nécessité de leurs produits respectifs dans le cadre de la flambée de COVID-19. Les ventes de produits pharmaceutiques ont augmenté de + 2,4% de façon organique l'année précédente, tirées par une demande plus forte en Europe pour les matériaux d'emballage en aluminium et en stratifié d'aluminium de haute qualité, tandis que le consommateur a diminué de -1,4%, principalement en raison des conditions de marché spécifiques aux États-Unis, en Inde et en Afrique du Sud. Les variations de change ont eu un effet favorable de + 0,7%, le raffermissement du dollar américain et du peso mexicain a été partiellement compensé par l'affaiblissement du rand sud-africain, de la roupie indienne et du rouble russe. La visibilité de l'entreprise cette année est plutôt bonne: l'environnement de crise COVID-19 exploite un carnet de commandes solide et une baisse des prix des matières premières. La demande de produits pharmaceutiques et de consommation devrait revenir à des niveaux normaux au cours du second semestre.

Les produits de Constantia Flexible ont privilégié le transit transfrontalier dans la plupart des pays. Jusqu'à présent, la demande des clients au cours du premier trimestre a été robuste et n'a jusqu'à présent pas été affectée négativement par les différents verrouillages mis en place dans la plupart des zones géographiques. Bien que la majorité de ses installations continuent de fonctionner à pleine capacité jusqu'à présent, Constantia fait face à des défis opérationnels dans certains pays liés à l'accès à la main-d'œuvre, aux matériaux et aux services logistiques.

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Cromology – Les ventes du premier trimestre ont diminué de 16%, influencées par le verrouillage lié à COVID-19 en mars"data-reactid =" 84 ">Cromology – Les ventes du premier trimestre ont diminué de 16%, influencées par le verrouillage lié à COVID-19 en mars

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "(Consolidation complète)"data-reactid =" 85 ">(Consolidation complète)

Au cours du premier trimestre 2020, le chiffre d'affaires de Cromology s'est élevé à 135,5 millions d'euros, en baisse de -16,0% par rapport au T1 2019, affecté par le verrouillage lié à COVID-19 en Europe. La croissance organique a baissé de -16,5% sur la période, l'étendue a affecté + 0,2% et FX + 0,3%.

Les deux premiers mois de l'année ont été supérieurs aux opérations (et au budget) pour 2019, mais mars a affiché une très forte baisse des revenus, les mesures de verrouillage ayant commencé à affecter l'activité vers le milieu du mois. Cela reflète la baisse de la demande des clients et la fermeture partielle de points de vente dans les principaux pays européens de Cromology (96% de son chiffre d'affaires).

L'entreprise s'est adaptée à l'évolution de la situation dans chaque pays en privilégiant la santé de ses collaborateurs et le bon fonctionnement de sa supply chain sous un moteur qui a mis en place des plans d'urgence au niveau du groupe et dans chaque région.

Compte tenu des mesures de verrouillage disponibles dans de nombreux pays, Cromology fonctionne actuellement à un niveau de vente d'environ -70% par rapport à l'année dernière (diminution estimée entre la mi-mars et la mi-avril par rapport à la même période l'an dernier) en tant que mesures et réglementation strictes en matière de santé et de sécurité. a conduit à la fermeture d'une partie importante de ses opérations.

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Stahl – Les ventes ont baissé de 2,4% au premier trimestre 2020. Dynamique positive pour la majeure partie du trimestre affectée par les blocages en fin de période"data-reactid =" 90 ">Stahl – Les ventes ont baissé de 2,4% au premier trimestre 2020. Dynamique positive pour la majeure partie du trimestre affectée par les blocages en fin de période

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "(Plein consolidation)"data-reactid =" 91 ">(Plein consolidation)

Le chiffre d'affaires de Stahl s'est élevé à 201,0 millions d'euros au premier trimestre 2020, soit une baisse de -2,4% par rapport au premier trimestre 2019. La croissance organique a diminué de -3,0% au cours du trimestre et l'effet de change a été quelque peu positif (+ 0 , 7%).

Après une année difficile en 2019, en raison de vents contraires sur les marchés finaux des véhicules, Stahl 2020 a commencé avec une tendance de volume positive. Néanmoins, la propagation rapide de COVID-19 a stimulé cette reprise précoce et a détourné l'attention de l'entreprise de la croissance vers la maîtrise du ralentissement. Au cours du premier trimestre, les effets de l'épidémie de COVID-19 ont été limités, mais les opérations de Stahl sont principalement axées sur la demande, de nombreux clients (y compris les tanneries, les constructeurs automobiles et les fabricants de produits de luxe) qui ont maintenant fermé des installations de fabrication ou travaillé à de faibles niveaux d'activité. Toutes les installations, à l'exception de l'Inde, poursuivent leurs activités à divers niveaux d'activité. En avril, malgré un carnet de commandes solide en début de mois, de nombreuses commandes sont désormais retardées ou annulées par les clients, entraînant des livraisons plus faibles que prévu. Stahl s'attend donc à une forte baisse des ventes en avril.

Stahl suit de près le déclin des entreprises associées au virus, qui a un impact direct sur ses opérations. Les zones géographiques initialement affectées étaient la Chine, la Corée du Sud et l'Italie (représentant environ 30% de l'activité). L'impact sur les ventes au premier trimestre a été limité et principalement lié à la Chine, où la production a progressivement démarré depuis fin février. Cependant, la situation s'est dégradée depuis lors, les mesures de confinement affectant les clients du Groupe dans de nombreux pays. L'entreprise met tout en œuvre pour gérer cette situation exceptionnelle et son impact sur la production ainsi que sur la chaîne d'approvisionnement, la logistique et l'activité commerciale. Il prend toutes les mesures appropriées pour protéger la santé et la sécurité des employés.

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "IHS Towers – Bonne croissance de 8,2%1; croissance organique de 10,4% "data-reactid =" 95 ">IHS Towers – Bonne croissance de 8,2%1; croissance organique de 10,4%

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "(Équité)"data-reactid =" 96 ">(Équité)

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Les ventes d'IHS au premier trimestre 2020 se sont élevées à 328 millions de dollars, en hausse de 8,2%1 de Q1 & nbsp; 2019. La croissance organique a été de 10,4%, tirée par l'augmentation du nombre total de détenues & amp; Tour MLL (251021 au 31 mars 2020, soit une augmentation de 4,3% depuis le début de l'année, grâce aux nouveaux locataires, aux nouveaux loyers ("locataires technologiques") et aux mécanismes de remontée des prix. Tous les marchés sont en croissance avec le Nigeria et la Zambie affiche une croissance organique à deux chiffres. Les variations des taux de change par rapport au dollar américain ont eu un impact négatif de -3,1% par rapport au chiffre d'affaires total. L'effet périmètre est de + 0,9%1 suite aux récentes acquisitions au Koweït. "data-reactid =" 97 "> Les ventes d'IHS pour le premier trimestre de 2020 ont totalisé 328 millions de dollars, en hausse de 8,2%1 par rapport au premier trimestre de 2019. La croissance organique a été de 10,4%, tirée par l'augmentation du nombre total de tours possédées et MLL (25 1021 au 31 mars 2020, soit une augmentation de 4,3% depuis le début de l'année, grâce aux nouveaux locataires, aux nouveaux loyers ("locataires technologiques") et aux mécanismes de remontée des prix. Tous les marchés sont en croissance avec le Nigeria et la Zambie affiche une croissance organique à deux chiffres. Les variations des taux de change par rapport au dollar américain ont eu un impact négatif de -3,1% par rapport au chiffre d'affaires total. L'effet périmètre est de + 0,9%1 suite aux récentes acquisitions au Koweït.

Le taux de location de Point-of-Presence est resté stable à 1,55x tandis que le taux de location technique a augmenté à 2,62x.

En termes de croissance externe, en février 2020, IHS a finalisé les acquisitions d'environ 1600 tours de Zain au Koweït et d'environ 2300 tours de Cell Site Solutions (CSS) au Brésil, au Pérou et en Colombie.

IHS n'a pas subi d'impact significatif sur ses opérations à cause de l'épidémie de COVID-19 au cours des trois premiers mois de 2020. La priorité d'IHS est la santé et la sécurité de ses employés, ainsi que le maintien de la durée de fonctionnement de son portefeuille mondial de tours. Néanmoins, l'environnement macroéconomique, en particulier au Nigéria, a été affecté par la chute des prix du pétrole suite aux effets de COVID-19. En conséquence, Naira a été dévalué par rapport au dollar américain d'environ 7% au cours du premier trimestre de l'année. IHS surveille la situation très attentivement, y compris la mise en œuvre de ses plans d'affaires pour le travail à distance et la protection de la chaîne d'approvisionnement.

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Crisis Prevention Institute – Les ventes du premier trimestre ont été affectées par la distanciation sociale, malgré une bonne tendance de croissance avant les fermetures"data-reactid =" 101 ">Crisis Prevention Institute – Les ventes du premier trimestre ont été affectées par la distanciation sociale, malgré une bonne tendance de croissance avant les fermetures

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "(Consolidation complète depuis le 1er janvierst, 2020) – Chiffres IFRS"data-reactid =" 102 ">(Consolidation complète depuis le 1er janvierst, 2020) – Chiffres IFRS

Le Crisis Prevention Institute a déclaré des revenus de 16,8 millions de dollars pour le premier trimestre de 2020, soit une baisse de -10,1% au total par rapport au premier trimestre de 2019. De ce montant, -4,9% était lié à un ajustement de la comptabilité d'achat pour les revenus reportés, -0,5 % est attribuable aux fluctuations des taux de change et -4,7% est attribuable au changement organique entraîné par le récent ralentissement lié au ralentissement.

Le total des ventes normalisées au premier trimestre avait augmenté de chiffres à un chiffre élevés par rapport à la période précédente jusqu'au début des fermetures en réponse à COVID-19 à la mi-mars 2020.

En réponse au besoin constant de certification, CPI a introduit un programme virtuel de renouvellement des instructeurs certifiés qui propose des modules de formation numériques interactifs. Les ventes de matériel pédagogique, en particulier les offres eLearning de CPI, se sont poursuivies. Presque tous les entraînements ont été temporairement reportés. CPI prévoit également de lancer une solution mixte pour une nouvelle formation d'instructeur certifiée en mai qui combinera l'apprentissage virtuel à l'avance avec la composante physique qui doit être achevée à une date ultérieure.

CPI vise à assurer la santé et la sécurité de tous les employés et clients. Depuis début avril 2020, 100% des salariés peuvent travailler à distance. L'IPC prévoit un ralentissement significatif des revenus jusqu'à ce que les restrictions de distance sociale soient réduites.

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Tsebo – Les ventes ont baissé de 9,3% au premier trimestre 2020, affectées par des vents contraires macro "data-reactid =" 107 ">Tsebo – Les ventes ont baissé de 9,3% au premier trimestre 2020, affectées par des vents contraires macro

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "(reclassé – IFRS 5)"data-reactid =" 108 ">(reclassé – IFRS 5)

Les ventes de Tsebo au T1 2020 se sont élevées à 114,5 millions de dollars, en baisse de -9,3% par rapport au premier trimestre 2019, principalement en raison de la détérioration continue de la situation financière de son marché intérieur (croissance organique: -4,5%) et l'affaiblissement associé du rand sud-africain par rapport au dollar américain (effet de change: -7,3%), compensé en partie par l'acquisition de Compass Egypt en février 2019 (effet périmètre: + 2,5%).

Le 27 mars, en réponse à la crise du COVID-19, l'Afrique du Sud a adopté des mesures nationales strictes de confinement qui ont considérablement réduit les opérations commerciales de Tsebo. Tsebo suit de près cette situation et a mis en place des mesures d'urgence pour assurer la sécurité du personnel et des clients. De plus, Tsebo et ses actionnaires ont entamé des discussions avec les prêteurs de la société afin de trouver une solution de structure du capital qui permettra à l'entreprise de continuer à négocier adéquatement face à ces défis en suspens. De tels efforts de restructuration pourraient conduire Wendel à céder le contrôle de Tsebo. Conformément à la norme IFRS 5, la contribution de Tsebo à Wendel a été reclassée en "Résultat net des activités abandonnées et des opérations destinées à être cédées".

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Fortune de Wendel: 118,2 EUR par action"data-reactid =" 111 ">Fortune de Wendel: 118,2 EUR par action

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "NAV au 31 mars 2020 a été préparé par Wendel au meilleur de nos connaissances et sur la base des données de marché disponibles à cette date et conformément à sa méthodologie2. "data-reactid =" 112 "> L'ANR du 31 mars 2020 a été préparée par Wendel au meilleur de nos connaissances et sur la base des données de marché disponibles à cette date et conformément à sa méthode2.

L'impact mondial de l'épidémie de COVID-19 est encore loin d'être mesuré avec précision par les acteurs du marché. En conséquence, tous les éléments de données prospectifs qui sont conservés pour le calcul de la VNI au 31 mars 2020 (calculs de consensus, re-prévisions pour les sociétés du portefeuille, etc.) peuvent changer de manière significative avec les conditions réelles du marché pour les semaines et les mois à venir.

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "L'actif net s'élève à 5 285 millions d'euros ou 118,2 euros par action au 31 mars 2020 (voir détail en annexe 1 ci-dessous), contre 166,3 € au 31 décembre 2018, soit une baisse de 28,9% depuis le 31 décembre 2019. La décote sur VNI est de 31,5% au 31 mars 2020. "data-reactid =" 114 ">L'actif net s'élève à 5 285 millions d'euros ou 118,2 euros par action au 31 mars 2020 (voir détail en annexe 1 ci-dessous), contre 166,3 EUR au 31 décembre 2018, soit une baisse de 28,9% depuis le 31 décembre 2019. La décote par rapport à la valeur liquidative est de 31,5% au 31 mars 2020.

La valeur liquidative a été affectée par les baisses du marché boursier et les mises à jour des valeurs mesurées utilisées pour la valorisation des actifs non cotés: la baisse de valeur de Bureau Veritas a été de 22,4% sur un an, après la baisse du cours moyen de l'action sur 20 jours au 31 mars 2020.

De plus, la valeur des actifs non cotés a diminué de 30,4% par an, ce qui s'explique par:

    • Pour environ les deux tiers de la baisse: baisse des multiples d'égalité des sexes répertoriés utilisés pour l'évaluation et ajustements dans les échantillons d'évaluation. Dans le cas d'IHS Towers, la pondération de l'échantillon de pairs est désormais basée à 100% sur les sociétés comparables des marchés émergents afin de signaler les inquiétudes croissantes actuelles des investisseurs boursiers concernant les risques des marchés émergents.
    • Pour environ un tiers de la réduction: ajustements budgétaires 2020 pour inclure les impacts potentiels de blocage

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Evénements significatifs depuis début 2020"data-reactid =" 119 ">Evénements significatifs depuis début 2020

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Wendel a vendu sa participation restante dans Allied Universal®"data-reactid =" 120 ">Wendel a vendu sa participation restante dans Allied Universal®

Le 29 avril 2020, Wendel a conclu la vente de ses actions restantes à un groupe d'investisseurs contrôlé par Warburg Pincus pour un chiffre d'affaires supplémentaire d'env. 196 millions de dollars.

Pour rappel, le 13 décembre 2019, les actionnaires existants de Wendel et Allied Universal ont finalisé la vente d'une participation majoritaire de la société à la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) et à un nouveau groupe d'investissement dirigé par Warburg Pincus et une filiale de J. Safra Group (la "transaction"). À cette époque, Wendel conservait une participation d'environ 6% dans la société après avoir vendu 79% de son investissement total dans Allied Universal pour une trésorerie nette de 721 millions de dollars.

Comme en décembre, la transaction évalue les revenus totaux de Wendel à environ 918 millions de dollars, soit environ 2,5 fois le capital total investi en USD. La transaction est sujette à des ajustements typiques après la clôture.

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "& Nbsp;"data-reactid =" 124 ">

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Structure financière solide, 1,9 EUR3 des milliards de liquidités et un profil d'endettement amélioré"data-reactid =" 125 ">Structure financière solide, 1,9 EUR3 des milliards de liquidités et un profil d'endettement amélioré

  • Ratio LTV 8,6% au 31 mars 2020 (LTV pro forma pour la vente de la participation restante dans Allied Universal est d'environ 5,8%)
  • Liquidité totale de 1,9 milliard d'euros en mars. 31 2020, dont 1 129 millions d'euros de trésorerie et 750 millions d'euros de facilités de crédit liées (complètement désagréables). Pro forma pour la vente de la participation restante dans Allied Universal, la liquidité totale s'élève à 2,1 milliards d'euros
  • Maturité moyenne de 5,3 ans
  • Notation des entreprises de première qualité: Moodys Baa2 avec perspectives stables / S&P BBB avec perspectives stables

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Assemblée générale annuelle et dividende 2019"data-reactid =" 132 ">Assemblée générale annuelle et dividende 2019

L'assemblée générale annuelle de Wendel sera reportée au 2 juillet 2020. Cette décision permet à l'assemblée générale annuelle de Bureau Verita de précéder l'assemblée de Wendel et peut permettre aux actionnaires de Wendel d'y assister en personne.

Suite à une très bonne évolution financière pour 2019 et au vu d'un bilan solide, Wendel a annoncé un dividende de 2,90 euros par action le 17 mars. Wendel souhaite une meilleure compréhension de la situation macroéconomique et sanitaire avant de confirmer cette décision.

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Engagement ESG"data-reactid =" 135 ">Engagement ESG

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "En tant qu'actionnaire à long terme, Wendel considère plus que jamais son engagement à L'engagement et l'action dans les domaines ESG sont la clé de la création de valeur durable. Un nouveau focus ESG plus clair et plus ambitieux est décrit dans le Document de référence universel de Wendel, publié le 17 avril 2020.
En mars 2020, Wendel a signé les PRI UN (Principes pour l'Investissement Responsable) et la Charte sur l'égalité des chances de France Invest, et continuera à partager ouvertement les informations sur nos engagements tout au long de l'année. "Data-reactid =" 136 "> Comme Wendel, un actionnaire de longue date, croit plus que jamais que l'engagement à l'engagement et à l'action dans les domaines ESG est la clé de la création de valeur durable. Un nouvel ESG plus clair et plus ambitieux- l'accent est décrit dans le Document de référence universel de Wendel, publié le 17 avril 2020.
En mars 2020, Wendel a signé les PRI UN (Principes pour l'Investissement Responsable) et la Charte sur l'égalité des chances de France Invest, et continuera à partager ouvertement les informations sur nos engagements au cours de l'année.

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Ordre du jour"data-reactid =" 137 ">Ordre du jour

02/07/2020

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Rencontre d'actionnaires "data-reactid =" 139 ">Rencontre d'actionnaires

30/07/2020

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "T2 2020 / Publication de l'ANR au 30 juin 2020 et mise à jour commerciale (mise sur le marché). "Data Reactid =" 141 ">T2 2020 / Publication de l'ANR le 30 juin 2020 et mise à jour commerciale (mise sur le marché).

16/09/2020

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Rapports financiers consolidés semestriels 2020 / Rapports financiers consolidés semestriels condensés (après commercialisation) – Pas de publication NAV. "Data Reactid =" 143 ">Rapports financiers consolidés semestriels 2020 / Rapports financiers consolidés semestriels condensés (après commercialisation) – Pas de publication NAV.

11/04/2020

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Journée des investisseurs 2020 – Publication de l'ANR du 30 septembre 2020 et mise à jour des échanges pour le troisième trimestre 2020 (publication le 4 novembre 2020 après la fermeture du marché). "Data Reactid =" 145 ">Journée des investisseurs 2020 – Publication de l'ANR du 30 septembre 2020 et mise à jour des échanges pour le troisième trimestre 2020 (publication le 4 novembre 2020 après la fermeture du marché).

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "À propos de Wendel"data-reactid =" 146 ">À propos de Wendel

Wendel est l'une des principales sociétés d'investissement cotées en Europe. Le Groupe investit en Europe, en Amérique du Nord et en Afrique dans des sociétés leaders dans son domaine, telles que Bureau Veritas, Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Crisis Prevention Institute et Tsebo. Wendel joue un rôle actif en tant qu'actionnaire majoritaire ou leader dans ces sociétés. Nous mettons en œuvre des stratégies de développement à long terme, ce qui signifie que la croissance et les marges des entreprises augmentent pour améliorer leur position de leader sur le marché.

Wendel est cotée sur l'Eurolist d'Euronext Paris.

Notation Standard & Poor's: Long terme: BBB, perspective stable – Court terme: A-2 depuis le 25 janvier 2019

Note de Moody's: Long terme: Baa2, perspective stable – Court terme: P-2 depuis le 5 septembre 2018

Wendel est le mécène fondateur du Centre Pompidou-Metz. En reconnaissance de sa protection durable de l'art, Wendel a reçu le prix «Grand Mécène de la Culture» en 2012.

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "
Pour plus d'informations: wendelgroup.com "data-reactid =" 152 ">
Pour plus d'informations: wendelgroup.com

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Suivez-nous sur Twitter @WendelGroup "data-reactid =" 153 "> Suivez-nous sur Twitter @WendelGroup

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Annexe 1: VNI ​​au 31 mars 2020: 118,2 EUR par action"data-reactid =" 154 ">Annexe 1: VNI ​​au 31 mars 2020: 118,2 EUR par action

(en millions d'euros) 31/03/2020 31/12/2019
Placements en actions cotées Nombre de divisions Prix ​​partagé (1) 2928 3775
Bureau Veritas 160,8 m 18,2 € / 23,5 € 2928 3775
Investissements non cotés (2) 2801 4026
Autres actifs et passifs dans Wendel et les holdings (3) 51 101
Liquidités et valeurs mobilières de placement (4) 1129 1142
Bruttotillgångar 6909 9044
Wendel-skuld och upplupen ränta -1629 -1615
Substansvärde 5280 7429
Varav nettoskuld -499 -473
Antal delningar 44.682.308 44.682.308
Nettotillgångsvärde per aktie € 118,2 € 166,3
Genomsnitt av 20 senaste kurser i Wendel € 80,9 € 120,8
Premium (rabatt) på NAV -31,5% -27,3%
  1. De senaste 20 handelsdagarna i genomsnitt den 31 december 2019 och 31 mars 2020.
  2. Investeringar i icke börsnoterade företag (Cromology, Stahl, IHS, Constantia Flexibles, Allied Universal, Tsebo, Crisis Prevention Institute, indirekta investeringar). I enlighet med dess metodik kastade Wendel företag i Stahls och IHS: s peer-prover eftersom deras respektive egenskaper inte ansågs vara mer jämförbara i miljön efter COVID-19. Per föregående NAV-beräkning per 31 december 2019 genomfördes IHS-värdering per 31 mars 2020 enbart baserat på EBITDA, som i detta skede är det mest relevanta subtotalen. Restandelar i Allied Universal värderas efter att Wendels delvis avyttring har avslutats. Stake in Crisis Prevention Institute värderas till anskaffningspriset.
  3. Varav 943 802 egna aktier per 31 mars 2020 och 908 950 per 31 december 2019.
  4. Wendel & innehavens likvida medel och finansiella tillgångar. Från och med 31 mars 2020 innefattar detta 0,9 miljarder euro i likvida medel och 0,3 miljarder euro kortfristiga finansiella investeringar.

Tillgångar och skulder denominerade i andra valutor än euron har konverterats till valutakurser som gällde dagen för beräkningen av NAV.

Multiplar och redovisningsaggregat som används för att beräkna nettotillgångsvärde tar inte hänsyn till IFRS 16-påverkan.

Om förutsättningar för saminvestering realiseras kan det bli en utspädningseffekt på Wendels procentuella ägande. These items have been taken into account in the calculation of NAV. See page 346 of the 2019 Universal Registration Document.

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "1 Q1 2020 sales, growth, tower count and lease-up rate include the contribution of the c.1,000 towers transferred to IHS in February 2020 following the Kuwait deal (approximately 600 additional towers remain to be transferred to IHS early 2021). The figures exclude the contribution of the CSS towers in Latin America, to be included from Q2 2020" data-reactid="166">1 Q1 2020 sales, growth, tower count and lease-up rate include the contribution of the c.1,000 towers transferred to IHS in February 2020 following the Kuwait deal (approximately 600 additional towers remain to be transferred to IHS early 2021). The figures exclude the contribution of the CSS towers in Latin America, to be included from Q2 2020

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "2 See page 314 of the 2019 Universal Registration Document for the NAV methodology." data-reactid="167">2 See page 314 of the 2019 Universal Registration Document for the NAV methodology.

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "3 €1.1 billion cash + €750m Revolving Credit Facility" data-reactid="168">3 €1.1 billion cash + €750m Revolving Credit Facility

<p class = "canvas atom canvas text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Attachment" data-reactid="170">Attachment

Mise à jour de la négociation du T1 2020 et vente de la totalité de la part restante d'Allied Universal le 29 avril 2020
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